리스 vs 구매 의사결정 계산기

운용리스는 리스기간 중 리스료를 전액 비용으로 인식하며 자산·부채를 재무상태표에 계상하지 않습니다. 금융리스는 실질적으로 자산을 취득한 것으로 보아 자산·부채를 계상하고 감가상각과 이자를 분리해 처리합니다. IFRS 16(K-IFRS 1116) 도입 이후 리스 이용자는 대부분의 리스를 재무상태표에 인식해야 하므로, 세무·회계 처리 차이를 사전에 반드시 검토해야 합니다.

NPV = sum( CFt / (1+r)^t ). 각 대안의 연간 세후 현금유출(리스료·유지비·이자·세금절감·잔존가치 회수 등)을 입력 할인율로 현재 가치화합니다. NPV가 높을수록(음수라면 절댓값이 작을수록) 총비용 부담이 낮은 대안입니다. 감가상각 세금절감(Depreciation Tax Shield = 감가상각액 x 세율)이 자동 반영됩니다.

일반적으로 가중평균자본비용(WACC)이나 회사의 최저요구수익률(Hurdle Rate)을 씁니다. 금융 조달 비교 목적으로는 차입이자율을 쓰는 것도 실무적으로 통용됩니다. 할인율이 높을수록 초기 현금유출이 큰 일시불 구매의 상대적 불리함이 커집니다.

설비 내용연수 종료 후 처분 예상 금액입니다. 제조사 또는 중고 시장 데이터, 정액 감가상각 후 장부가액, 유사 설비의 과거 처분 실적을 참고합니다. 잔존가치가 높을수록 일시불·할부 구매의 NPV가 개선됩니다. 운용리스는 리스 종료 후 반납하므로 잔존가치 혜택이 없습니다.

구매 시: 세금절감 = 연간 감가상각액 x 세율. 운용리스 시: 세금절감 = 연간 리스료 x 세율. 할부 시: 세금절감 = (감가상각액 + 이자) x 세율. 법인세율이 높을수록 비용 인식이 허용된 대안(운용리스, 이자 비용이 큰 초기 할부)의 실질 부담이 줄어듭니다.

Make vs Buy 도구는 생산 활동을 내재화할지 외주화할지 결정하는 운영 의사결정입니다. 본 도구는 설비나 자산을 어떤 방식으로 금융 조달할지 결정하는 재무 의사결정입니다. 두 도구를 순서대로 활용하면 "무엇을 만들지"와 "어떻게 조달할지"를 분리해 체계적으로 검토할 수 있습니다.

금융리스는 리스사가 설비를 구매해 임대하므로 선급금 없이 일정 리스료를 지불합니다. 할부 구매는 금융기관에서 대출을 받아 직접 설비를 매입하고 원금+이자를 분할 상환합니다. 소유권 이전, 잔존가치 처리, 담보 설정, 조기 해지 위약금 등 조건이 달라 실질 비용 차이를 이 도구로 확인하세요.

① 설비 취득가·사용 기간·세율 확정 → ② 본 도구로 대안별 NPV 비교 → ③ 현금흐름 제약(초기 자금 여력) 확인 → ④ ROI/NPV/IRR 도구로 투자 수익성 검토 → ⑤ TCO 도구로 총소유비용 통합 분석 후 최종 결정.