ROI / NPV / IRR 통합 계산기
초기 투자와 연도별 현금흐름·할인율을 입력하면 ROI·NPV·IRR·Payback을 동시 산출하고 누적 현금흐름 곡선과 NPV 민감도(할인율별)를 시각화합니다.
해설
- 3대 투자 평가 지표
- ROI = (총이익 − 초기투자) ÷ 초기투자 × 100% — 단순 수익률. NPV = Σ CF_t / (1+r)^t − 초기투자 — 현재가치 순합. IRR = NPV를 0으로 만드는 r — 투자 자체의 수익률. Payback = 초기투자를 회수하는 데 걸리는 기간.
- 의사결정 기준
- NPV > 0 + IRR > WACC + Payback ≤ 회사 기준(보통 3~5년) 세 가지를 모두 만족하면 "투자 추천". NPV가 가장 강력한 단일 기준이며, IRR은 직관적 비교용, Payback은 유동성·리스크 보조 지표입니다.
- 활용 흐름
- ① 사업 계획서에서 초기 투자와 5~10년 현금흐름 추정 → ② 본 도구로 ROI·NPV·IRR 산출 → ③ 시나리오 변경(보수·중립·낙관)으로 민감도 확인 → ④ COQ·TCO·BEP와 연계해 통합 재무 분석 → ⑤ 경영진 보고 + 의사결정.
자주 묻는 질문 (FAQ)
ROI, NPV, IRR 세 지표의 차이는?
ROI는 단순 수익률(돈의 시간가치 무시), NPV는 모든 미래 현금흐름을 현재가치로 환산한 순가치 금액, IRR은 NPV를 0으로 만드는 할인율(투자 자체의 수익률). 의사결정 시 보통 NPV+IRR을 동시에 봅니다.
할인율(WACC)은 어떻게 정하나요?
회사의 가중평균자본비용(WACC)을 사용합니다. 일반 제조업 6~10%, 안정 대기업 4~7%, 신생·벤처 12~20%. WACC를 모르면 ① 차입금 금리, ② 기대 주주 수익률, ③ 산업 평균 등을 가중평균하거나, 안전하게 8~10%로 가정합니다.
IRR이 WACC보다 높으면 무조건 투자?
필요조건이지 충분조건은 아닙니다. NPV도 양수여야 하며, ① 자본 제약(다른 대안과 비교) ② 위험도 차이 ③ 전략적 합치 등을 추가 검토해야 합니다. 또한 IRR은 비정상 현금흐름(부호 여러 번 바뀜)에서는 해가 여러 개 나올 수 있어 NPV가 우선 지표입니다.
Payback Period (회수기간)의 한계는?
회수 이후 현금흐름을 무시하고, 돈의 시간가치를 반영하지 않습니다(단순 Payback). 따라서 보조 지표로만 사용하고, 의사결정은 NPV/IRR로 합니다. 본 도구는 단순·할인 Payback을 모두 표시해 차이를 즉시 확인할 수 있습니다.
NPV 민감도 분석의 의미는?
할인율이 달라지면 NPV가 어떻게 변하는지 보여줍니다. NPV가 할인율에 민감하다면 가정 변화에 취약한 투자이고, NPV가 거의 변하지 않으면 안정적입니다. 본 도구는 0~30% 할인율 구간의 NPV를 막대로 시각화합니다.
현금흐름 추정의 핵심 주의사항은?
① 매출액이 아닌 "세후 영업 현금흐름"을 사용 ② 감가상각비는 비현금 비용이므로 더해줌 (FCFF/FCFE 공식) ③ 운전자본 변동 반영 ④ 보수적·중립·낙관 3개 시나리오 검토 ⑤ 잔존가치는 마지막 해 현금흐름에 포함하거나 별도 입력.