투자수익 계산기 (ROI · NPV · IRR)
초기 투자와 연도별 현금흐름·할인율을 입력하면 ROI·NPV·IRR·Payback을 동시 산출하고 누적 현금흐름 곡선과 NPV 민감도(할인율별)를 시각화합니다.
계산 근거
NPV = Σ CFt ÷ (1 + r)^t(0년 = 초기 투자, 연도는 입력한 줄 순서로 매김), IRR 은 NPV = 0 이 되는 할인율(이분법), MIRR 은 재투자율과 조달 금리를 모두 할인율로 둔 수정 내부수익률(엑셀 MIRR 과 같은 정의), 회수기간은 누적(현재가치) 현금흐름이 0 이 되는 시점을 선형 보간. 현금흐름은 연말 발생으로 본다.
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자주 묻는 질문 (FAQ)
ROI, NPV, IRR, Payback의 계산 공식은?
ROI = (총이익 − 초기투자) ÷ 초기투자 × 100% — 단순 수익률. NPV = Σ CF_t / (1+r)^t − 초기투자 — 미래 현금흐름의 현재가치 순합. IRR = NPV를 0으로 만드는 할인율 r — 투자 자체의 수익률. Payback = 누적 현금흐름이 초기투자를 회수하는 데 걸리는 기간(년). 본 도구는 네 지표와 함께 MIRR(수정 내부수익률)·수익성 지수도 산출하고, 결과를 보고서와 CSV 로 받을 수 있습니다.ROI, NPV, IRR 세 지표의 역할 차이는?
ROI는 단순 수익률(돈의 시간가치 무시), NPV는 모든 미래 현금흐름을 현재가치로 환산한 순가치 금액, IRR은 NPV를 0으로 만드는 할인율(투자 자체의 수익률). NPV가 가장 강력한 단일 기준이며, IRR은 직관적 비교용, Payback은 유동성·리스크 보조 지표입니다. 의사결정 시 보통 NPV+IRR을 동시에 봅니다.
투자 추천 여부는 어떤 기준으로 판단하나요?
NPV가 음수면 "위험"입니다. NPV가 양수여도 할인 회수기간이 입력한 목표 회수기간을 넘거나, IRR이 할인율보다 2%p 미만으로 높으면 "주의"로 봅니다. 세 조건을 모두 통과해야 "양호"입니다. 목표 회수기간은 회사 기준을 직접 넣으세요. 2%p 여유는 이 도구의 판정 기준입니다.
할인율(WACC)은 어떻게 정하나요?
회사의 가중평균자본비용(WACC)을 사용합니다. WACC = 자기자본 비중 × 자기자본비용 + 타인자본 비중 × 차입금리 × (1 − 법인세율)입니다. 계산이 어려우면 회사가 정한 기준 수익률(허들레이트)을 쓰거나, 최소한 지금 차입금 금리보다 높게 잡으세요. 위험이 큰 신규 사업일수록 할인율을 높여 보수적으로 평가합니다. 할인율을 바꿔 보며 아래 할인율별 NPV 선에서 결론이 바뀌는 지점을 확인하세요.
IRR이 WACC보다 높으면 무조건 투자?
필요조건이지 충분조건은 아닙니다. NPV도 양수여야 하며, ① 자본 제약(다른 대안과 비교) ② 위험도 차이 ③ 전략적 합치 등을 추가 검토해야 합니다. 또한 IRR은 비정상 현금흐름(부호 여러 번 바뀜)에서는 해가 여러 개 나올 수 있어 NPV가 우선 지표입니다.
Payback Period (회수기간)의 한계는?
회수 이후 현금흐름을 무시하고, 돈의 시간가치를 반영하지 않습니다(단순 Payback). 따라서 보조 지표로만 사용하고, 의사결정은 NPV/IRR로 합니다. 본 도구는 단순·할인 Payback을 모두 표시해 차이를 즉시 확인할 수 있습니다.
NPV 민감도 분석의 의미는?
할인율이 달라지면 NPV가 어떻게 변하는지 보여줍니다. NPV가 할인율에 민감하다면 가정 변화에 취약한 투자이고, NPV가 거의 변하지 않으면 안정적입니다. 본 도구는 0%부터 IRR보다 높은 구간까지 할인율별 NPV를 선으로 그리고, 입력한 할인율과 IRR 위치를 표시합니다.
현금흐름 추정의 핵심 주의사항은?
① 매출액이 아닌 "세후 영업 현금흐름"을 사용 ② 감가상각비는 비현금 비용이므로 더해줌 (FCFF/FCFE 공식) ③ 운전자본 변동 반영 ④ 보수적·중립·낙관 3개 시나리오 검토 ⑤ 잔존가치는 마지막 해 현금흐름에 포함하거나 별도 입력.
숫자로 의사결정하다
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