ROI / NPV / IRR 통합 계산기

ROI = (총이익 − 초기투자) ÷ 초기투자 × 100% — 단순 수익률. NPV = Σ CF_t / (1+r)^t − 초기투자 — 미래 현금흐름의 현재가치 순합. IRR = NPV를 0으로 만드는 할인율 r — 투자 자체의 수익률. Payback = 누적 현금흐름이 초기투자를 회수하는 데 걸리는 기간(년). 본 도구는 네 지표를 동시에 산출합니다.

ROI는 단순 수익률(돈의 시간가치 무시), NPV는 모든 미래 현금흐름을 현재가치로 환산한 순가치 금액, IRR은 NPV를 0으로 만드는 할인율(투자 자체의 수익률). NPV가 가장 강력한 단일 기준이며, IRR은 직관적 비교용, Payback은 유동성·리스크 보조 지표입니다. 의사결정 시 보통 NPV+IRR을 동시에 봅니다.

NPV > 0 + IRR > WACC + Payback ≤ 회사 기준(보통 3~5년) 세 가지를 모두 만족하면 투자 추천입니다. 하나라도 미달하면 현금흐름 가정 재검토, 투자 규모 축소, 대안 비교 등 재구성이 필요합니다.

회사의 가중평균자본비용(WACC)을 사용합니다. 일반 제조업 6~10%, 안정 대기업 4~7%, 신생·벤처 12~20%. WACC를 모르면 ① 차입금 금리, ② 기대 주주 수익률, ③ 산업 평균 등을 가중평균하거나, 안전하게 8~10%로 가정합니다.

필요조건이지 충분조건은 아닙니다. NPV도 양수여야 하며, ① 자본 제약(다른 대안과 비교) ② 위험도 차이 ③ 전략적 합치 등을 추가 검토해야 합니다. 또한 IRR은 비정상 현금흐름(부호 여러 번 바뀜)에서는 해가 여러 개 나올 수 있어 NPV가 우선 지표입니다.

회수 이후 현금흐름을 무시하고, 돈의 시간가치를 반영하지 않습니다(단순 Payback). 따라서 보조 지표로만 사용하고, 의사결정은 NPV/IRR로 합니다. 본 도구는 단순·할인 Payback을 모두 표시해 차이를 즉시 확인할 수 있습니다.

할인율이 달라지면 NPV가 어떻게 변하는지 보여줍니다. NPV가 할인율에 민감하다면 가정 변화에 취약한 투자이고, NPV가 거의 변하지 않으면 안정적입니다. 본 도구는 0~30% 할인율 구간의 NPV를 막대로 시각화합니다.

① 매출액이 아닌 "세후 영업 현금흐름"을 사용 ② 감가상각비는 비현금 비용이므로 더해줌 (FCFF/FCFE 공식) ③ 운전자본 변동 반영 ④ 보수적·중립·낙관 3개 시나리오 검토 ⑤ 잔존가치는 마지막 해 현금흐름에 포함하거나 별도 입력.

① 사업 계획서에서 초기 투자와 5~10년 현금흐름 추정 → ② 본 도구로 ROI·NPV·IRR·Payback 산출 → ③ 시나리오 변경(보수·중립·낙관)으로 민감도 확인 → ④ COQ·TCO·BEP와 연계해 통합 재무 분석 → ⑤ 경영진 보고 + 의사결정.